[기업경영 기상도 ㉔현대건설] 건설업계 2인자 현대건설…현대차 업고 날아오를까

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현대자동차 20.95%·국민연금 8.45% 지
연간 누적매출 29.6조원·영업이익 7854억원

정도현 기자 기자페이지 + 입력 2024-03-10 09:00:00

현대건설은 2023년 기준 시공능력평가(도급순위) 2위이다. 국내 건설사 가운데 해외 진출 해외진출 선봉장 역할을 맡아왔으며 특히 중동 지역에서 많은 공사를 확보했다.

현대차그룹 등에 업고 매출실적 증가

금융감독원 전자공시시스템에 따르면 현대건설의 최대주주는 현대자동차로 지분율 20.95%를 가지고 있다. 이어 현대모비스 8.73%·국민연금 8.45%·기아자동차 5.24% 순으로 지분을 가지고 있다.

현대건설은 2023년 연간 누적 매출 29조6514억 원·영업이익 7854억 원·당기순이익 6543억 원·신규 수주 32조4906억 원을 기록했다.

특히 사우디 자푸라 가스전 1단계·사우디 네옴 러닝터널·이라크 바스라 정유공장·폴란드 올레핀 확장공사 등 해외 대형 현장의 공정이 본격화되고 샤힌 프로젝트 및 국내 주택 부문의 실적이 반영됨에 따라 매출과 영업이익 모두 현저한 증가세를 보였다.

연간 누적 매출은 전년 대비 39.6% 증가한 29조6514억 원으로 연간 매출 목표인 25조5000억 원을 116.3% 추가 달성했고 매출 호조에 힘입어 영업이익도 전년 대비 36.6% 증가한 7854억 원을 기록했다.

신규 수주는 32조 4906억 원으로 이는 연간 수주 목표인 29조 900억 원의 111.7%를 달성한 금액이다. 사우디 아미랄 패키지 1·4 등 메가 프로젝트 수주로 해외 수주액은 전년 대비 80.3% 증가한 12조 8684억 원을 기록했다.

또한 신한울 원자력 3·4호기 주설비 공사를 비롯해 남양주 왕숙 국도47호선 지하화공사·GTX-C 등 수도권 교통망을 건설하는 대형 프로젝트의 연이은 수주로 수주잔고는 전년 대비 소폭 증가한 90조49억 원을 확보했다.

현대건설은 신용평가기관으로부터 AA-(안정적) 등급을 받으며 유지하고 있다. 1월22일 진행한 회사채 수요예측에서 1600억 원 모집에 6850억 원의 투자수요를 확보해 4.3대 1의 초과수요를 달성한 바 있다.

현금 및 현금성 자산(단기금융상품 포함)은 4조5815억 원·순현금은 2조2809억 원의 현금 유동성을 확보하고 있다. 지불능력인 유동비율은 179.7%를 기록했으며 부채비율은 126.8%다.

현대건설은 2024년 매출 목표를 29조 7000억 원으로 잡았다. 이는 지난해 매출보다 약 500억 원 높은 수준이다. 올해 수주는 29조 9900억 원의 실적을 낼 것으로 전망되며 작년(32조 4906억 원)보다 다소 줄어든 금액이다.

현대건설은 샤힌 프로젝트와 국내 주택 부문의 매출이 견조한 가운데 사우디 아미랄 프로젝트의 본격적인 매출을 통해 이를 달성할 계획이다.

다만 건설 시장의 불황이 지속되며 현대건설을 포함한 대형 건설사들도 매수 추천을 받지 못했다. 현대건설은 2022~2024년 2월 착공한 물량의 11%(3만9351가구 중 4242가구)가 청약 미달을 기록했다.

김승준 하나증권 연구원은 “부동산 업황이 여전히 좋지 않다. 미분양이 지난해 12월에 이어 1월도 증가했다”며 “최근 청약 결과를 보면 미달 현장이 대다수다. 2·3월 미분양 지표도 증가로 나타날 것”이라고 내다봤다.

김 연구원은 “주택주는 미분양에 따른 비용 인식의 여지가 있을 수 있다”며 “공사 미수금 대손 상각비는 금액과 반영 시기를 예측하기 어려워 추정치에 반영돼 있지 않아 현재의 추정치와 실제 실적 간 괴리가 발생할 수 있고 이러한 미분양으로 인한 비용 인식 때문에 펀더멘탈 하방이 열릴 수 있다”고 말했다.

또한 비주택 부문은 해외 수주가 주가 상승의 이벤트가 될 수 있지만 업황이 빠르게 반등하기 어려울 것으로 전망했다.

원전강자 현대건설…국내외 수주 광폭 행보

현대건설은 특히 원전 건설 사업에 강점이 있는 것으로 잘 알려져 있으며 올해도 수주 폭을 넓히고 있다.

대표적으로 지난달 23일(현지시간) 불가리아 대형 원전공사의 우선협상대상자로 선정되며 15년 만에 해외시장 진출을 재개했다.

코즐로두이(Kozloduy) 원자력발전소 신규 건설공사의 입찰자격사전심사(PQ·Pre-Qualification)를 단독으로 통과했다. 이 원자력 발전소는 수도인 소피아로부터 북쪽으로 약 200km 떨어진 코즐로두이 원전 단지 내에 2200MW급 원전 2기를 추가로 신설하는 프로젝트로 최종 계약자 선정은 발주처인 불가리아 원자력공사(KNPP NB·Kozloduy NPP-New Builds)와 협상을 완료한 4월이 될 전망이다.

불가리아 전력 생산의 1/3을 담당하는 코즐로두이 원전은 1969년부터 시공된 불가리아 최초의 원자력발전소다. 1~4호기는 노후화 문제로 폐쇄됐으며 현재는 러시아에서 개발된 가압경수로형 모델 5‧6호기가 운영 중이다. 이번에 신규 건설이 확정된 7‧8호기는 AP1000 노형이 적용될 예정으로 2035년까지 가동을 목표로 하고 있다.