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▲ 최근 증권가에 부도설 루머가 퍼지면서 주가가 급락해 GS건설은 한바탕 몸살을 앓기도 했다. 사진은 서울역 앞에 위치한 GS역전타워 전경. ⓒ스카이데일리
GS건설은 지난 4월 10일 이례적으로 30일로 예정돼있던 실적발표를 3주나 앞당겨 실시했다. 그 내용을 접한 GS건설 투자자들을 패닉에 빠졌다.
해외 플랜트의 원가율 상승으로 1분기 5354억원의 영업적자(잠정치)를 기록했다는 충격적인 내용이었기 때문이었다. 더불어 GS건설은 “연간으로는 총 7천988억원의 영업손실이 발생될 것”이라는 전망치도 내놓았다.
앞서 GS건설은 2월 7일 대표이사가 주최한 간담회에서 영업이익 가이드라인을 3000억원이라고 발표했다. 그런데 불과 두 달여 만에 3000억원이던 영업이익 가이드라인이 8000억원의 영업손실로 뒤바뀐 것이다.
실적발표 직후 GS건설의 주가는 이틀 연속 하한가를 기록했으며, 실적 발표 당일이었던 4월 10일 4만9400원이던 주가가 4월 23일에는 2만9300원으로 약 40% 폭락했다.
실적 악화 주범 해외 플랜트 현장서 5290억원 손실
GS건설이 이처럼 참담한 실적을 기록한 것은 외형 유지를 위한 해외 저가수주가 막대한 손실로 되돌아 왔기 때문이었다. 해외 플랜트 현장에서 5290억원의 손실이 난 것이다.
자세한 내역을 보면 UAE 정유공장 확장공사(RRE)에서 특히 손실이 컸는데 루와이스 정유공장 분해공정공사(패키지 2)와 토목항만공사(패키지 7)에서 각각 3100억원, 950억원의 손실을 기록했다.
▲ GS건설이 참담한 실적을 기록한 것은 외형 유지를 위한 해외 저가수주가 막대한 손실로 되돌아왔기 때문으로 풀이된다. ⓒ스카이데일리
또 사우디아라비아 IPC EVA 프로젝트에서 810억원, 쿠웨이트 아주르 송수시설과 밥레인 밥코 폐수처리시설에서 각각 150억원, 캐나다 블랙골드 프로젝트에서 130억원의 손실이 발생했다.
더 큰 문제는 저수익 대형공사인 해외 플랜트 현장 준공이 내년 초에 몰려 있다는 점이다. UAE RRE 패키지 2번 공사(수주액 3조4923억원)는 2014년 1월, 패키지 7번 공사(수주액 5901억)는 2014년 2월, 캐나다 블랙골드 프로젝트(수주액 5897억원)은 2014년 1월 등이 준공 예정일이다.
따라서 준공을 앞두고 발주처와 공사대금 정산 과정(체인지 오더) 등에서 추가적인 손실이 발생할 가능성이 높은 실정이다.
책임론이 대두되자 글로벌 금융위기 직후인 2009년 3월 GS건설 CEO로 부임했던 오너일가 허명수 사장은 지난 6월 12일 1분기 5443억원 적자에 대한 책임을 지는 차원에서 4년 6개월 만에 대표이사직에서 사임했다.
우상룡 해외사업총괄 대표이사도 해외사업 부문 부진에 대한 직접적인 책임을 지고 경영일선에서 물러났다. 이사회는 장시간 회의 끝에 최고경영진이 책임경영 확립을 위해 스스로 책임을 지겠다는 뜻을 충분히 이해한다며 사임을 받아들였다.
비핵심자산 매각으로 유동성 확보에 총력
GS건설은 대규모 영업적자로 유동성 위기에 몰리자 비핵심자산 매각으로 위기 타개에 나섰다.
올 상반기 본사 사옥인 남대문로 5가 GS역전타워와 문정프라자를 처분해 3000억원을 확보했고, 서울 합정동 서교 자이갤러리 등의 모델하우스 용지를 매물로 내놨다.
지난해 5월 인수한 스페인 수처리 업체 GS이니마도 매각 대상이다. GS건설이 인수한 이니마는 스페인 건설그룹 OHL이 100% 지분을 보유했던 자회사로 역삼투압방식(RO) 담수플랜트 방식의 기술을 가진 세계 10위권의 업체다. 당시 GS건설은 이니마 인수비용으로 2억3100만유로(약 3440억원)를 지급했다.
▲ GS건설은 지난해 4분기에 적자 전환한 후 4분기 연속 마이너스 실적의 늪에서 헤어 나오지 못하고 있다. <자료:금융감독원 전자공시시스템> ⓒ스카이데일리
그랜드 인터컨티넨탈 호텔과 코엑스 인터컨티넨탈을 보유·운영 중인 파르나스 호텔도 매각 대상에 오른 것으로 알려졌다.
올 3분기 연결기준으로 파르나스의 자산총계는 1조2098억원에 달한다. 파르나스 지분 67.56%(665만4675주)를 보유하고 있는 GS건설은 지분 전량을 매각할 경우 최소 6000억원 이상의 현금을 확보할 수 있다는 것이 증권가의 추산이다. 파르나스 호텔의 또 다른 대주주는 31.86%(313만7983주)를 갖고 있는 (사)한국무역협회다. GS건설과 무협의 지분율 합이 99.42%에 이른다.
그러나 자산 매각의 경우 마땅한 인수자를 찾는데 많은 시일이 소요되는데다가 매각이 한꺼번에 이루어지는 것이 아니므로 간간히 급한 불은 끌 수 있겠지만 재무구조 개선이라는 근본적 문제 해결은 기대하기 어렵다는 것이 업계의 중론이다.
정기임원인사서 글로벌 역량 갖춘 인재 중용
GS건설은 지난달 27일 단행된 정기임원인사에서 총 22명에 대한 승진인사를 단행해 토목과 플랜트부분을 대거 교체했다. 전무 승진자 6명, 상무승진자 16명중 플랜트 사업부문 임원 승진자가 절반 이상을 차지했다.
▲ ⓒ스카이데일리
해외 플랜트 문제로 최근 수익이 나지 않자 기존 임원들이 나간 후 빈 자리를 채운 것이다.
특히 전 사업에 걸쳐 젊고 유능한 인재를 과감히 발탁, 조직에 활력을 불어넣어 내년도에도 지속될 전망인 경영위기를 강한 도전정신과 실행력을 바탕으로 정면으로 타개한다는 방침이다.
GS건설 투자자들, 분식회계 의혹 집단 소송 제기
이런 가운데 GS건설을 골치 아프게 만드는 악재가 튀어나왔다. GS건설 투자자들이 “분식회계로 주가가 폭락해 피해를 입었다”며 GS건설을 상대로 집단소송을 제기한 것.
▲ 금융감독원 전자공시시스템 2013년 9월 30일 기준. ⓒ스카이데일리
법인법인 한누리에 따르면 한누리는 지난 10월 8일 투자자 김모씨 외 14명을 대리해 GS건설을 상대로 총 4억2600만원을 청구하는 집단소송을 서울중앙지법에 냈다.
한누리는 소장에서 “GS건설의 1분기 실적 부진은 2009년 하반기 이후 저가수주, 원가상승 등으로 손실이 예상됨에도 기업회계기준을 위반, 관련 손실을 비용으로 인식하지 않고 오히려 이익이 발생한 것처럼 속이는 방식으로 매출과 영업이익을 과대계상해 공시하다가 그간의 손실을 한꺼번에 반영했기 때문”이라고 주장했다.
이어 “투자자들이 금융감독원에 회계처리기준 위반에 대한 감리를 요청했지만 지난 6월말 거부돼 분식회계 혐의를 투자자들이 직접 규명하기 위해 소송을 제기하는 것”이라고 덧붙였다.
2005년 1월부터 시행된 증권관련 집단소송은 증권시장에서 발생하는 기업의 허위공시·분식회계·부실감사·주가조작 등의 불법행위로 인해 다수의 소액 투자자들에게 피해가 발생한 경우 그 중 1인 또는 여러 명이 대표당사자가 돼 수행하는 손해배상청구소송이다.
피해자 중에서 별도로 제외신고를 하지 않는 한 판결의 효력이 피해자 전체에게 미친다는 점에서 단순히 소송 참가자가 많은 ‘다수 당사자 소송’과는 차이점을 지닌다.
증권사 관계자는 “GS건설 투자자들이 승소한다면 소송에 직접 참여하지 않은 나머지 투자자들까지 모두 손해를 배상받을 수 있어 그 규모는 최대 수천억원에 이를 것으로 전망된다”고 말했다.
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