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중동발 리스크가 장기화될 조짐을 보이자 금융당국이 금융시장 전반의 위험 요소를 점검하고 레버리지 투자의 시나리오별 대응 계획을 재정비한다. 시장 상황에 따라 ‘100조 원+α 시장 안정 프로그램’도 추가 확대한다. 호르무즈 해협 봉쇄, 유가 급등 등 공급 충격에 금리·물가·환율 상승 등 3중고가 겹치면서 전방위적 대비가 필요하다는 판단에 따른 것이다.
금융위원회는 11일 이억원 금융위원장 주재로 ‘금융시장 리스크 점검 회의’를 열어 국내 금융시스템 내 잠재 위험 요인을 점검했다.
금융감독원, 연구기관 및 금융시장 전문가 등이 참석한 이 회의는 중동 상황에 따른 유가 상승 등 실물 충격이 국내 금융 부문으로 파급됨과 동시에 최근 자본시장으로의 자금 유입 확대(money move) 등 질적·구조적으로 변화된 국내 금융시스템에 대한 대응책으로 마련됐다.
안건은 현 중동 상황의 전개 양상이 불확실하고, 글로벌 에너지 공급망 교란 가능성도 높아 장기화될 경우 실물 경제와 금융시장에 미치는 파급 영향이 커질 것에 초점이 맞춰졌다.
이억원 원장은 “단기적인 시장 안정 조치에 만전을 기하는 한편, 최근 금융시장의 구조적 변화가 커진 점을 감안해 종래의 새로운 관점에서 리스크 요인을 종합적이고 입체적으로 점검할 것”이라고 언급했다. 이번 중동 상황을 우리 금융시장의 체질을 개선하는 기회로 삼자는 발언을 하기도 했다.
이와 관련 참석자들의 ‘유가 상승 등 실물 충격이 금융시장·산업에 미치는 영향(NICE신용평가)’ ‘국내 자본시장의 구조 변화 및 리스크 요인(자본시장연구원)’ 발표가 이어지자 이 원장은 연구기관·신용평가회사·증권사 리서치센터 등 시장 전문가들과 관련 사항을 논의하기도 했다.
현장에서는 ‘중동발 대외 충격이 우리 자본시장의 질적 구조 전환이 일어나는 시점과 맞물렸다는 점’이 화두가 되기도 했다.
참석자들은 “자본시장으로의 머니무브, ETF·퇴직연금 등 새로운 증시 수급 주체의 등장이 증시 활력을 높이는 순기능으로 작용할 수 있다”면서도 “자금 쏠림 등을 가속화해 대외 충격 발생시 시장 변동성을 증폭시키는 요인이 될 수 있다”고 지적했다. 여기에 대외 리스크가 시장의 구조적 변화와 맞물려 예상치 못한 경로로 확산될 가능성에 대비해야 한다는 목소리도 나왔다.
대비책으로 이 원장은 중동 상황 확산 및 장기화 등 최악의 상황까지도 염두에 둔 ‘시나리오별 스트레스 테스트 실시’를 제안했다. 금융시장, 금융업권, 산업 업종별 영향과 리스크 요인에 대한 분석·점검도 함께 지시했다.
이 원장은 “불확실성이 장기화될 경우 외부 충격에 우선 흔들릴 수 있는 취약 금융업권·고위험 금융상품 등 금융시장 내 약한 고리를 식별하는 리스크 분석이 중요하다”고 강조했다.
최근 주가 등 금융시장이 급변하는 시기에 신용융자 등 레버리지 투자의 위험 요인을 철저히 점검하고 투자자 보호에 만전을 기할 것도 당부했다. 이 원장은 “분석과 점검 결과를 토대로 부문별·시나리오별 대응 계획(Contingency Plan)을 재점검해 달라”고 주문했다.
이에 이세훈 금융감독원 수석부원장은 “중동 상황 전개 양상에 따라 금융시장 불확실성이 장기화될 수 있다”며 “예상치 못한 위험이 부각될 수 있는 만큼 향후 리스크 요인을 면밀히 점검할 것”이라고 답했다. 금융사와의 긴밀한 협조 체계 구축으로 위험 요인을 실시간 공유하고, 시장 의견을 청취하는 등 시장 안정·리스크 대응에도 적극 협력할 계획임을 밝혔다.
금융위는 시장 상황을 지켜본 뒤 ‘100조 원+α 시장안정 프로그램’도 추가로 확대한다는 방침이다. 100조 원+α 시장안정 프로그램은 금융시장 충격 시 ‘채권·단기자금시장 유동성 공급’과 ‘부동산 PF 연착륙 지원’으로 나눠 운영하기 위해 금융위가 마련한 비상대응 체제다. 현재 산업은행·기업은행·신용보증기금 등과 함께 채권시장·자금시장 안정을 위해 회사채와 CP를 적극적으로 매입 중이다.
금융위 관계자는 “금융감독원 등 관계 기관과 금융시장 안정에 만전을 기하는 한편 금융시장·산업 리스크 요인과 시나리오별 대응 계획을 지속 점검해 나갈 것”이라고 전했다.
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