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KB자산운용의 최근 1년 기준 A클래스 ‘KB스타 코리아 밸류업 인덱스 펀드’가 149.4%의 수익률을 기록했다. ‘KB 코리아 밸류업 액티브 펀드’ 역시 150.7%를 보이며 같은 기간 코스피(115.2%)를 뛰어넘는 저력을 보였다.
KB자산운용은 12일 “코리아 밸류업 지수를 기반으로 운용하는 ‘KB 코리아 밸류업 액티브 펀드’와 ‘KB스타 코리아 밸류업 인덱스 펀드’ 등 밸류업 펀드 2종의 순자산이 11일 에프앤가이드 기준 3000억 원을 돌파했다”고 밝혔다.
액티브형 상품 ‘KB 코리아 밸류업 액티브 펀드’와 패시브형 상품 ‘KB스타 코리아 밸류업 인덱스 펀드’는 코리아 밸류업 지수를 기반으로 한다.
‘액티브 펀드’는 내부 리서치를 토대로 모델 포트폴리오를 구성, 밸류에이션 매력이 높거나 주주환원 확대 가능성이 있는 종목에 선별 투자하는 상품이다. 배당 수익률, 총 주주환원율, 기업가치 대비 저평가 수준 등을 종합적으로 분석해 기업가치 제고 의지가 뚜렷한 기업에 집중하는 것이 특징이다. 지수 미편입 종목이라도 적극적인 주주환원이 기대되는 기업이 있다면 발굴해 초과 수익을 추구하기도 한다.
‘인덱스 펀드’는 기업가치가 우수하거나 제고가 기대되는 기업 등 100곳에 분산 투자한다. KB자산 관계자는 “지수 추종을 기본으로 하되 일부 알파 전략을 병행해 비교 지수 대비 추가 수익을 도모하는 구조”라고 설명했다.
이러한 펀드 2종은 운용 성과에 힘입어 연초부터 936억 원 이상까지 수탁고를 불리는 등 안정적인 자금 흐름을 보이고 있다. 차익 실현에 따라 국내 주식형 펀드 시장이 자금 이탈을 겪고 있는 것과 달리 꾸준한 자금 몰이를 이뤄내는 중이다.
KB자산운용 측은 이 성과를 상장기업의 주가 저평가를 해소하기 위한 ‘밸류업 정책’에 대한 기대감에 따른 것으로 보고 있다. 코리아 디스카운트 탈피를 위한 중장기 증시 부양책인 밸류업 전략으로 배당주 투자 심리가 살아나고, 우수한 실적까지 맞물려 개인과 연금 자금을 중심으로 한 투자 수요가 확대됐다는 것이다.
범광진 KB자산운용 연금WM본부장은 “시장 변동성이 커졌지만 여전히 주주환원 확대와 기업가치 재평가라는 밸류업 흐름은 유효하다”며 “정부의 주주가치 제고 정책이 본격화하면 밸류업 정책의 매력은 더 높아질 것”이라고 분석했다. 지금이 바로 저평가 기업을 분할로 담을 기회라는 것이다.
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