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기업회생 절차를 밟고 있는 홈플러스가 핵심 자산인 ‘홈플러스 익스프레스(익스프레스)’ 매각에 사활을 걸고 있다. 인수의향서(LOI) 접수 마감이 이달 31일로 임박하면서 매각 성사 여부가 향후 회생 절차의 분수령이 될 전망이다.
30일 유통업계에 따르면 홈플러스와 매각 주관사는 LOI 접수 이후 본입찰과 우선협상대상자 선정 절차를 신속히 진행하는 방안을 검토 중이다. 일부 잠재 인수 후보들은 이미 비밀유지협약(NDA)을 체결하고 예비 실사에 착수한 것으로 전해졌지만, 실제 본입찰 참여 규모는 여전히 불확실한 상황이다.
이번 매각은 단순한 사업 재편을 넘어 생존과 직결된 사안이다. 홈플러스는 대주주인 MBK파트너스로부터 1000억 원 규모의 긴급 자금을 수혈받았지만, 체불 임금과 협력사 대금, 세금 및 임차료 지급 등에 우선 사용되면서 유동성 위기가 완전히 해소되지 못했다. 최근에는 협력사 납품 거부까지 이어지며 매대 운영에도 차질이 발생하는 등 경영 정상화에 어려움을 겪고 있다.
법원은 홈플러스 회생계획안 가결 시한을 오는 5월4일까지로 연장한 상태다. 업계에서는 이 기간 내 유의미한 자금 확보에 실패할 경우 청산 가능성도 배제할 수 없다는 관측이 나온다. 이에 따라 익스프레스 매각은 사실상 마지막 카드로 평가된다.
익스프레스는 홈플러스 내에서도 ‘알짜 사업’으로 꼽힌다. 2024년 기준 연매출 약 1조1000억 원을 기록했으며, 최근 3년간 평균 EBITDA(상각 전 영업이익) 마진도 7%대로 안정적인 수익성을 유지하고 있다. 전국 293개 점포 중 90% 이상이 수도권과 광역시에 위치해 있고, 이 가운데 약 76%는 퀵커머스 배송 거점으로 활용되고 있어 도심형 물류 인프라로서 가치도 높다.
특히 온·오프라인을 결합한 옴니채널 플랫폼으로서의 확장성이 강점으로 꼽힌다. 매장 기반 퀵커머스 서비스 ‘매직나우’를 통해 신선식품을 1시간 내외로 배송하는 체계를 구축했으며, 최근 4년간 관련 매출이 60%대 성장률을 기록한 점도 투자 매력도를 높이는 요인이다. 약 200만 명 규모의 멤버십 고객 기반 역시 안정적인 수요를 뒷받침하고 있다.
홈플러스는 매각 흥행을 위해 이러한 성장성과 운영 효율성을 적극 부각하고 있다. 직영점 중심의 퀵커머스를 가맹점까지 확대하고, 픽업 서비스 및 외부 플랫폼과의 제휴를 강화할 경우 약 35% 수준의 추가 매출 성장도 가능하다는 입장이다.
다만 시장의 시선은 엇갈린다. 매각가는 약 3000억 원 수준으로 거론되지만, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 업황 둔화와 내수 침체, 글로벌 불확실성 등이 변수로 작용하면서 원매자들의 신중한 접근이 이어지고 있다. 하림, GS리테일, 롯데쇼핑, 이마트 등 주요 후보군이 거론되지만, 대부분 인수 의사를 공식적으로 부인하고 있는 점도 부담 요인이다.
업계 관계자는 “익스프레스는 입지와 물류 측면에서 경쟁력이 분명한 자산이지만, 시장 환경을 고려하면 가격과 성장성에 대한 평가가 엇갈린다”며 “LOI 마감 이후 실제 본입찰 참여 여부가 매각 성패를 가를 것”이라고 말했다.
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